La cartera de crédito en moneda extranjera del sistema financiero dominicano alcanzó los US$10,228.5 millones a diciembre de 2025, con un crecimiento interanual de 11%, impulsada por la demanda de financiamiento en divisas y bajo un esquema de regulación orientado a contener riesgos cambiarios.

Según el informe de la Superintendencia de Bancos, este tipo de financiamiento representa el 24.1% del total de la cartera del sistema, lo que evidencia su peso dentro de la intermediación financiera. La expansión responde principalmente a sectores vinculados al comercio exterior, turismo y actividades que generan ingresos en dólares.

La lógica detrás de este crecimiento está asociada a la estructura de la economía. Empresas que reciben ingresos en divisas tienden a financiarse en esa misma moneda para reducir el impacto de variaciones en el tipo de cambio. Sin embargo, el informe advierte que este tipo de operaciones implica riesgos, especialmente cuando los préstamos se otorgan a agentes que no generan ingresos en dólares.

En este contexto, el regulador introdujo en 2025 un límite del 25% a la exposición en moneda extranjera para deudores no generadores de divisas. A diciembre de ese año, el sistema se mantiene por debajo de ese umbral, con una exposición de 14.6%, lo que refleja un ajuste en la composición de la cartera.

La distribución de los préstamos también muestra concentración sectorial. El 49.2% de la cartera en dólares se ubica en tres áreas: suministro de electricidad (19.4%), turismo (18.6%) y actividades inmobiliarias (11.1%). Esta estructura coincide con sectores que demandan financiamiento en divisas por su vínculo con inversión o generación de ingresos externos.

Otro elemento clave es la relación entre el crédito otorgado y los recursos disponibles. El monto utilizado de la cartera equivale al 60.9% de las captaciones en moneda extranjera, una ligera reducción respecto al año anterior. Esta variación se explica por un mayor crecimiento de los depósitos en divisas frente a una expansión más moderada del crédito, lo que sugiere un fortalecimiento del fondeo.

En términos de riesgo, los indicadores se mantienen estables. La morosidad de la cartera en moneda extranjera se sitúa en 0.6%, nivel que se ha sostenido en promedio durante los últimos cinco años. Además, las provisiones cubren más de tres veces los créditos en incumplimiento, con una cobertura de 357.3%.

El informe también señala cambios en el perfil de los deudores. La participación de los no generadores de divisas se redujo en tres puntos porcentuales respecto a 2024, mientras que las entidades financieras mantienen garantías que cubren el 63% de estos préstamos, como mecanismo de mitigación del riesgo.

Este comportamiento es consistente con tendencias observadas en otros sistemas financieros de economías abiertas, donde el crédito en moneda extranjera se utiliza como herramienta para financiar actividades vinculadas al comercio internacional, pero bajo marcos regulatorios que buscan limitar la exposición al riesgo cambiario.

“El desempeño refleja una gestión prudente del riesgo y una demanda sostenida”, señala el informe, al describir la evolución reciente de la cartera en divisas.

La evolución de la cartera en moneda extranjera muestra un crecimiento moderado acompañado de controles regulatorios y estabilidad en los indicadores de riesgo, en un entorno donde el financiamiento en dólares sigue siendo clave para sectores específicos de la economía.